Investeringsforeningernes opbygning

Af Martin WexDato: 17.7.2006

•  
•  

Investeringsforeninger:

Investeringsforeningerne har flere afdelinger under sig. Afdelingerne har fokus på investering inden for et særligt felt. Nogle afdelinger investerer udelukkende i aktier fra et bestemt geografisk område, mens andre investerer i en bestemt branche eller et aktieindeks. Der findes også afdelinger, der investerer i obligationer eller blandede afdelinger, der både investerer i aktier og obligationer.

Der findes to overordnede former for afdelinger: de akkumulerende og de udbyttebetalende. De akkumulerende afdelinger betaler ikke udbytte til investorerne, men geninvesterer alle indtægter. Afkastet består derfor udelukkende af kursstigning, mens de udbyttebetalende afdelinger også giver afkast i form af udbytte.

De akkumulerende afdelinger henvender sig primært til pensionsinvestorer, men kan også købes for frie midler.

Da akkumulerende afdelinger beskattes efter lagerprincippet. Det betyder, at du hvert år skal betale skat af både dine urealiserede og realiserede gevinster. Derfor vil det i de fleste tilfælde være en dårlig idé at benytte akkumulerende afdelinger til frie midler.

Geografi
De fleste afdelinger investerer i aktier inden for et begrænset geografisk område. Herhjemme er der naturligt nok mange afdelinger, der fokuserer på danske aktier, men de fleste investeringsforeninger har også afdelinger, der fokuserer på aktier fra Norden, Europa, Central- og Østeuropa, Nordamerika, Latinamerika, Fjernøsten og Japan.

Herudover er der en række specialafdelinger, som investerer i aktier i lande som Kina, Thailand, Brasilien, Rusland, Indien og andre såkaldte "nye markeder". Fælles for de "nye markeder" er, at risikoen er høj og kursudsvingene ofte kan være ganske dramatiske. Til gengæld er der bedre muligheder for høje afkast.

Du har også mulighed for at investere i hele verden via investeringsforeningernes afdelinger for globale aktier. Disse afdelinger kan principielt investere i et hvilket som helst selskab i et hvilket som helst land i verden, men afdelingen vil som regel fokusere på store selskaber på de store, veletablerede markeder.

Markedsværdi
De geografiske afdelinger er ofte opdelt efter, hvor store selskaber de investerer i (målt på selskabernes markedsværdi). Det skal forstås på den måde, at en afdeling eksempelvis kun investerer i små selskaber i Nordamerika eller alene fokuserer på aktier i store japanske selskaber. Disse afdelinger bærer tilnavne som Large Cap, Mid Cap og Small Cap. Large Cap-selskaberne er typisk de store, gamle virksomheder, mens Small Cap er de mindre og ofte ret nye selskaber. Mid Cap er dem midtimellem.