Hvad er bedst: Højrentekonto eller obligationer?

Answer:

Det korte svar er, at bankernes højrentekonti ikke er et godt tilbud for dig. Det vil være mere fordelagtigt at købe en obligation med lav kuponrente, idet du her kan få en pæn del af afkastet i form af skattefri kursgevinst. Investorer med positiv kapitalindkomst, det vil sige med flere renteindtægter end udgifter, kan komme til at betale op til 59 procent i skat af renteindtægter, hvis den personlige indkomst (løn) og kapitalindkomsten (renter) kommer op over topskattegrænsen på 327.200 kroner i 2007.

Det vil ofte være borgere med store indkomster, en pæn formue og ingen eller kun lille gæld, der sætter pengene ind på disse højrentekonti. Men det vil ikke give det bedst mulige afkast på grund af den høje beskatning af renter. Der vil det være bedre at investere i en 2%-obligation med udløb den 1. januar 2008.

Ulempen ved at investere i obligationer er, at det koster kurtage at købe dem og opbevare dem i depot. Hvis man skal sælge, inden de er udløbet, så er der en kursrisiko. Derfor er obligationer kun attraktive, hvis man med stor sikkerhed ved, at man ikke skal bruge pengene, før den dag obligationen udløber.

Konklusionen er således klar. Hvis man ikke skal bruge pengene i utide og bliver beskattet i topskatten (59 procent) af renteindtægter, så skal man investere i eksempelvis 2% Realkredit Danmark, hvis man vil placere mere end 38.675 kroner (ved omkostninger på 325 kroner).

Yderligere beregninger viser, at hvis skatten er 45 procent, så kan det betale sig at vælge obligationer, hvis formuen er over 57.450 kroner ved omkostninger for 350 kroner. Ved en beskatning af renteindtægter på 33 procent, så skal formuen være over 85.800 kroner ved omkostninger for 350 kroner.

Ønsker man at binde pengene længere end ni måneder, kan man efterfølgende indsætte pengene på en højrentekonto, eller man kan købe en obligation, der udløber i 2009 eller 2010. Her vil gevinsten være højere, da kursen er lavere, og man dermed får en endnu større skattefri kursgevinst.