Hvorfor er kursen på obligationer så høj?

Answer:

Kursen er høj, fordi renten er lav. Så er investorer villige til at betale en høj pris for det forventede afkast, obligationerne giver i form af rente og kurstab/gevinst. Selv om obligationen udløber til en lavere kurs, end investorerne har betalt, kan det alligevel betale sig, da de løbende rentebetalinger fra obligationen kompenserer for dette kurstab.

Som privat investor, der investerer frie midler, gælder det dog, at kursgevinst er skattefri og kurstab ikke kan fradrages. Det betyder, at private investorer skal undgå obligationer, der har en kurs over 100. Hvis du ønsker at investere i kortløbende obligationer, skal du kigge på obligationer med to procent i kuponrente.

Jeg kan anbefale 2% RD 2012, der står cirka i kurs 99, giver en effektiv rente før skat på 2,5 procent og et afkast efter 52 procent skat (topskat af renter i 2010) på cirka 1,4 procent. Fondskoden er DK0009281438. For en investor, der betaler topskat af renteindtægten er det mere fordelagtigt med obligationer end med bankindskud.

Se i øvrigt vores artikel om emnet på side 63 i Penge & Privatøkonomi nr. 11, 2009.